全國(guó)生鮮乳價(jià)格從2020年下半年3.56上升到2021年4.28  漲幅20%

2020下半年奶價(jià)快速上漲，2020年6月份奶價(jià)從3.56快速上升，到2021年2月份達(dá)到4.28元/公斤，漲幅20%，出現(xiàn)全國(guó)性搶奶，原料奶短缺，這是導(dǎo)致進(jìn)口奶粉大幅增長(zhǎng)的直接原因。

全國(guó)生鮮乳平均價(jià)格

單位：元/公斤

全脂奶粉GDT拍賣價(jià)格創(chuàng)歷史新高達(dá)到4224美元  漲幅40%

全脂奶粉GDT拍賣從2020年4月份2711美元/噸開始回升，6月份達(dá)到小高峰3213美元/噸后，小幅回落，之后持續(xù)上漲，2021年3月達(dá)到高峰4224美元/噸，漲幅56%，而快速上漲出現(xiàn)在12月份之后，2020年12月到2021年3月，4個(gè)月的時(shí)間，全脂奶粉價(jià)格從3011美元上升至4224美元，漲幅40%，3月價(jià)格環(huán)比2月上漲19%。

中國(guó)商家對(duì)中國(guó)原奶短缺判斷過于樂觀，對(duì)國(guó)際市場(chǎng)價(jià)格上漲趨勢(shì)判斷也過于樂觀，導(dǎo)致大量采購(gòu)囤貨。

GDT全脂奶粉價(jià)格2019-2021.6

單位：美元/噸

中國(guó)進(jìn)口全脂奶粉均價(jià)低于2020全年平均

中國(guó)全脂奶粉進(jìn)口海關(guān)統(tǒng)計(jì)均價(jià)，2020年1-6月份全脂奶粉進(jìn)口海關(guān)均價(jià)3522美元/噸，2020全年進(jìn)口均價(jià)3579美元/噸，2021年1-6月份全脂奶粉進(jìn)口海關(guān)均價(jià)3575美元/噸，下半年進(jìn)口全脂奶粉價(jià)格將明顯高于上半年，超過4000美元/噸。

中國(guó)進(jìn)口全脂奶粉均價(jià)2020-2021.6

單位：美元/噸

從第一個(gè)價(jià)格農(nóng)業(yè)農(nóng)村部公布的全國(guó)生鮮乳平均價(jià)能夠看出，2020年下半年奶價(jià)快速上漲，奶價(jià)上漲的背后是什么？從經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度講，當(dāng)商品供應(yīng)不足的時(shí)候，需求大于供給，價(jià)格上漲，這是缺奶了。

在2020疫情背景下，國(guó)內(nèi)乳品消費(fèi)大幅增長(zhǎng)，乳企對(duì)市場(chǎng)持樂觀態(tài)度，預(yù)期2021將繼續(xù)保持高速增長(zhǎng)。此時(shí)，大乳企為保障自己的奶源，開始擴(kuò)大奶源規(guī)劃，防患于未然。通過簽約、并購(gòu)、入股、自建等途徑，自有/控股/合作奶源增多，在奶源缺少，消費(fèi)大幅增長(zhǎng)的情況下，大乳企占盡優(yōu)勢(shì)，一旦消費(fèi)增長(zhǎng)速度放緩，奶源壓力就凸顯出來。

第二個(gè)價(jià)格是全球乳制品拍賣GDT全脂奶粉交易價(jià)格，全脂奶粉對(duì)我國(guó)奶源市場(chǎng)影響最大，全脂奶粉拍賣價(jià)格與我國(guó)生鮮乳價(jià)格相互影響，全脂奶粉價(jià)格為何在2020.12-2021.3快速上漲，其中3月份漲幅達(dá)到19%？

可以分兩個(gè)階段來解讀：

2020.12-2021.1  2021的春節(jié)在2月上旬，春節(jié)期間備貨，奶價(jià)上漲，奶源緊張，相應(yīng)的對(duì)奶粉需求上漲，從而帶動(dòng)GDT拍賣價(jià)格上漲；

2021.2-3  按照往年慣例，春節(jié)備貨結(jié)束后，最早12月份，晚則2月份乳企會(huì)出現(xiàn)小幅過剩，有降價(jià)的，有噴粉的，斷斷續(xù)續(xù)持續(xù)到3-5月份，而2021年一直到3月份沒有乳企噴粉，所有奶都收購(gòu)后加工成產(chǎn)品，那么國(guó)產(chǎn)粉產(chǎn)量是不是就少了？

有行業(yè)人士預(yù)計(jì)上半年國(guó)產(chǎn)粉產(chǎn)量將減少6-7萬噸左右，在預(yù)期乳品消費(fèi)增長(zhǎng)，國(guó)內(nèi)奶源緊張的情況下，奶粉作為重要補(bǔ)充，價(jià)格一下子被拉升，漲幅近20%。

第三個(gè)價(jià)格是進(jìn)口全脂奶粉海關(guān)均價(jià)，2021上半年均價(jià)與2020上半年均價(jià)同比上漲53美元/噸，與2020年全年相比價(jià)格還略低4美元，2021年上半年進(jìn)口的是高價(jià)奶粉嗎？顯然不是，2021下半年才是高價(jià)的開始。

2020年全年進(jìn)口全脂奶粉64.37萬噸，2021年截止到7月份進(jìn)口量60.93萬噸，接近2020全年進(jìn)口量，2021年下半年還有5個(gè)月，全年進(jìn)口預(yù)計(jì)增量不低于30%。

進(jìn)口奶粉（全脂+脫脂）新西蘭占77.7%、歐盟28占8.2%、澳大利亞占6.6%，其中全脂奶粉92%來自新西蘭，脫脂奶粉40%來自新西蘭，新西蘭是我國(guó)奶粉進(jìn)口的最重要也是最大的來源國(guó)。

全脂奶粉進(jìn)口來源國(guó)

脫脂奶粉進(jìn)口來源國(guó)

小編整理了2019-2021.6的新西蘭乳品出口數(shù)據(jù)，2021上半年累計(jì)出口191萬噸，同比去年增長(zhǎng)9%，產(chǎn)品出口結(jié)構(gòu)沒有發(fā)生變化。奶粉、奶酪、油類、液態(tài)奶占新西蘭乳品出口總量88%，其中奶粉占比最大，連續(xù)三年占出口總量55%。

2019-2021.6新西蘭乳品出口結(jié)構(gòu)

新西蘭奶粉上半年出口全球106萬噸，增9%，出口中國(guó)48萬噸，增56%，占新西蘭奶粉出口總量45%。

2021上半年新西蘭奶粉出口106萬噸，同比去年增長(zhǎng)8.7萬噸，增幅9%，其中出口中國(guó)48萬噸，同比增加17萬噸，增幅56%，出口中國(guó)占新西蘭奶粉出口總量45%，出口其他國(guó)家減少。

2021年1-6月份全球大包粉出口量從2020年219萬噸增長(zhǎng)到2021年237萬噸，在全球出口量增長(zhǎng)的情況下，除中國(guó)外其他國(guó)家進(jìn)口量同比減少4.2%，中國(guó)進(jìn)口大包粉增長(zhǎng)60%，大包粉Top10進(jìn)口國(guó)家阿爾及利亞進(jìn)口量同比下降24%，菲律賓同比下降7%，馬來西亞下降12%，阿聯(lián)酋下降10%。

2021.1-6大包粉Top10主要進(jìn)口國(guó)家進(jìn)口情況

單位：萬噸

2021下半年奶粉進(jìn)口部分合同已經(jīng)簽訂，到港均價(jià)超過4000美元/噸，下半年是高價(jià)的開始，根據(jù)過去三年后5個(gè)月進(jìn)口平均量，保守估計(jì)未來5個(gè)月月均進(jìn)口4-5萬噸，全年預(yù)計(jì)進(jìn)口110-120萬噸。中國(guó)4季度原料奶市場(chǎng)局部過剩，原料奶市場(chǎng)供需拐點(diǎn)出現(xiàn)，是大概率事件。