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庫(kù)存高企的奶粉業(yè)遭遇最難半年,新增長(zhǎng)到底在哪兒?
發(fā)布時(shí)間:2022-08-20   閱讀:

疫情和人口出生下滑的雙重影響下,奶粉行業(yè)“一年難過(guò)一年”。近期第一財(cái)經(jīng)對(duì)部分品牌奶粉經(jīng)銷(xiāo)商走訪發(fā)現(xiàn),部分品牌經(jīng)銷(xiāo)商庫(kù)存高企,部分國(guó)產(chǎn)奶粉品牌不得不主動(dòng)降速調(diào)整庫(kù)存,奶粉企業(yè)轉(zhuǎn)型變得更加急迫,但相比之下,國(guó)際品牌似乎更早摸到了“大門(mén)鑰匙”。


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渠道庫(kù)存高企
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“奶粉生意從來(lái)沒(méi)有這么難過(guò)。”山東某知名國(guó)產(chǎn)奶粉代理商馬浩告訴第一財(cái)經(jīng)記者,從2010年做奶粉以來(lái),他第一次碰到今天這樣困難的局面。他向記者展示了自己的倉(cāng)庫(kù),里面疊滿了9層高的奶粉箱子,6月底,馬浩在廠方催促下剛剛打了第三季度的貨款,但此前還有約3個(gè)月的庫(kù)存沒(méi)有消化。

在馬浩看來(lái),庫(kù)存在奶粉行業(yè)是司空見(jiàn)慣,但今年市場(chǎng)銷(xiāo)售量下滑明顯,但廠方并沒(méi)有減少任務(wù)量的計(jì)劃,而且還采取了一些技術(shù)手段,如內(nèi)碼等,導(dǎo)致渠道只能“硬抗”,而不斷增多的庫(kù)存成為他的心病,最近2個(gè)月他的公司已經(jīng)開(kāi)始虧損。


山東青島奶粉經(jīng)銷(xiāo)商鄭友濤也告訴第一財(cái)經(jīng)記者,今年奶粉市場(chǎng)的形勢(shì)很?chē)?yán)峻,銷(xiāo)售下滑,雖然他所代理一家外資品牌奶粉銷(xiāo)售尚好,自身庫(kù)存并不大,但他在市場(chǎng)走訪中,能夠感到市場(chǎng)上總體庫(kù)存并不小。
獨(dú)立乳業(yè)分析師宋亮調(diào)研發(fā)現(xiàn),奶粉庫(kù)存的增長(zhǎng)固然有市場(chǎng)整體萎縮的原因,但目前來(lái)看,奶粉市場(chǎng)動(dòng)銷(xiāo)并沒(méi)有出大變化,最主要的是“壓貨”增長(zhǎng)的模式出了問(wèn)題。
國(guó)內(nèi)奶粉行業(yè)的銷(xiāo)售模式相對(duì)粗放,廠方主要通過(guò)經(jīng)銷(xiāo)商實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售,雙方會(huì)提前約定年任務(wù)量,經(jīng)銷(xiāo)商每個(gè)季度向廠方打款,廠方也會(huì)對(duì)應(yīng)的給予提成和費(fèi)用支持。而為了每年業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng),廠方會(huì)逐年提高經(jīng)銷(xiāo)商的任務(wù)量,把指標(biāo)“壓”給經(jīng)銷(xiāo)商。
但從2020年開(kāi)始,隨著出生人口下滑的影響傳導(dǎo)至市場(chǎng),頭部企業(yè)為了加速搶占存量市場(chǎng),反而加大了向渠道“壓貨”的力度,但這一次“壓貨”式增長(zhǎng)失靈了。
鄭友濤近兩年放棄了手中需要壓庫(kù)存的奶粉品牌,轉(zhuǎn)而代理了一家國(guó)際品牌,在他看來(lái),如今生意很艱難,過(guò)去“壓貨”式增長(zhǎng)已經(jīng)難以為繼,一方面經(jīng)銷(xiāo)商庫(kù)存高企,已經(jīng)無(wú)力承“壓”;另一方面,也擔(dān)心奶粉企業(yè)持續(xù)壓庫(kù)存會(huì)給產(chǎn)生新的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。
今年上半年,中國(guó)飛鶴(06186.HK)、澳優(yōu)(01717.HK)等國(guó)產(chǎn)頭部奶粉企業(yè)已經(jīng)開(kāi)始以犧牲增速的方式來(lái)主動(dòng)去庫(kù)存。以飛鶴為例,今年4、5月份,中國(guó)飛鶴啟動(dòng)了一輪新鮮戰(zhàn)略,減少對(duì)高庫(kù)存經(jīng)銷(xiāo)商發(fā)貨,以降低渠道庫(kù)存進(jìn)行減壓。研報(bào)顯示,到6月底,飛鶴全國(guó)庫(kù)存水平在1.5倍至2倍左右,環(huán)比2021年末下降1月到1.5月。
但去庫(kù)存也影響了業(yè)績(jī)表現(xiàn)。業(yè)績(jī)預(yù)告顯示,中國(guó)飛鶴上半年收入約在人民幣95億元到98億元,較2021年同期的115億元下降14.9%到17.4%;澳優(yōu)上半年收入預(yù)計(jì)在33.5億到35億元,同比減少18%到21.6%,其中自有品牌牛奶粉收入下降42.5%到47.4%。
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新增長(zhǎng)在哪里?
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新出生人口在連降4年后,疊加疫情的影響,目前情況仍未好轉(zhuǎn)。申萬(wàn)宏源研報(bào)顯示,受疫情下生育意愿下降影響,2022年1季度河南、安徽、浙江、江蘇等主要人口大省的新生兒數(shù)量同比減少8%到15%左右,預(yù)計(jì)全年全國(guó)出生人口數(shù)依然承壓,奶粉行業(yè)需求進(jìn)一步收縮。
市場(chǎng)持續(xù)的低迷,也讓行業(yè)尋找新模式變得更加緊迫,但今年頭部國(guó)際奶粉品牌業(yè)績(jī)的集體增長(zhǎng)有些出乎市場(chǎng)意料。
2022年8月8日,在美贊臣中國(guó)合作伙伴大會(huì)上,美贊臣中國(guó)業(yè)務(wù)集團(tuán)總裁朱定平公布了本地化獨(dú)立運(yùn)營(yíng)1年后的首份成績(jī)單,美贊臣中國(guó)營(yíng)業(yè)收入、現(xiàn)金流、獲客能力等核心業(yè)務(wù)指標(biāo)恢復(fù)正向增長(zhǎng),今年二季度營(yíng)業(yè)收入環(huán)比增長(zhǎng)超過(guò)20%,上半年利潤(rùn)超過(guò)預(yù)期近三成。
而此前菲仕蘭2022年半年報(bào)顯示,其專業(yè)營(yíng)養(yǎng)品業(yè)務(wù)收入同比上漲18.6%至6.1億歐元,中國(guó)市場(chǎng)保持增長(zhǎng),其中核心產(chǎn)品皇家美素佳兒凈銷(xiāo)售額同比增長(zhǎng)37%。達(dá)能中國(guó)2022年半年報(bào)也顯示,上半年達(dá)能中文標(biāo)簽?zāi)谭垆N(xiāo)售額實(shí)現(xiàn)雙位數(shù)增長(zhǎng)。
在中嬰商情創(chuàng)始人曹天偉看來(lái),疫情中奶粉線下銷(xiāo)售受到影響,部分需求轉(zhuǎn)向電商渠道,電商平臺(tái)中國(guó)際大品牌的品牌優(yōu)勢(shì)更為明顯。
宋亮也認(rèn)為,在電商因素之外,壓貨帶來(lái)奶粉市場(chǎng)價(jià)盤(pán)的混亂,而國(guó)際品牌穩(wěn)定的價(jià)盤(pán)也吸引了部分傳統(tǒng)渠道商的加盟;此外,這一輪增長(zhǎng)也與國(guó)際品牌近年來(lái)不斷嘗試的如渠道下沉等新模式有關(guān)。
朱定平將現(xiàn)階段業(yè)績(jī)的增長(zhǎng)歸于新一輪戰(zhàn)略調(diào)整的成果,即本地化、數(shù)字化和渠道下沉。過(guò)去一年中,他走訪30多個(gè)城市和鄉(xiāng)鎮(zhèn)市場(chǎng)調(diào)研,發(fā)現(xiàn)中國(guó)嬰配粉市場(chǎng)已經(jīng)跨過(guò)了大量小品牌并存競(jìng)爭(zhēng)的第一階段和大品牌形成規(guī)模效應(yīng)高速增長(zhǎng)的第二階段,轉(zhuǎn)而進(jìn)入到注重服務(wù)創(chuàng)新、差異化和細(xì)分市場(chǎng)的第三階段。
記者注意到,美贊臣中國(guó)在下一步的戰(zhàn)略中,一方面在傳統(tǒng)嬰配粉業(yè)務(wù)上,在研發(fā)和品牌優(yōu)勢(shì)的基礎(chǔ)上,進(jìn)一步建立產(chǎn)品和消費(fèi)者的認(rèn)知差異化,鞏固存量;另一方面,則加大了在細(xì)分營(yíng)養(yǎng)品類的布局,以拓展增量。
當(dāng)日,美贊臣中國(guó)宣布在今年2月收購(gòu)的美可高特工廠的基礎(chǔ)上,推出了旗下首款嬰配羊奶粉,并計(jì)劃未來(lái)在天津投建新的羊奶粉工廠和羊奶粉研發(fā)中心;同時(shí)美贊臣中國(guó)還將加大在特醫(yī)奶粉、兒童營(yíng)養(yǎng)等細(xì)分品類的研發(fā)和投入。
對(duì)此,朱定平表示,目前中國(guó)的人口結(jié)構(gòu)在發(fā)生變化,消費(fèi)趨勢(shì)也隨之而變,因此也要基于這一趨勢(shì)來(lái)調(diào)整企業(yè)的業(yè)務(wù)和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)。
今年3月,達(dá)能中國(guó)也收購(gòu)了湖南歐比佳工廠,并于7月推出了兩款嬰配羊奶粉產(chǎn)品,第二季度達(dá)能兒童特醫(yī)食品和成人營(yíng)養(yǎng)品也保持良好勢(shì)頭;半年業(yè)績(jī)會(huì)上,菲仕蘭也透露有意將羊奶粉、兒童奶等細(xì)分品類產(chǎn)品引入中國(guó)市場(chǎng)銷(xiāo)售。
宋亮告訴第一財(cái)經(jīng)記者,此前業(yè)內(nèi)對(duì)于奶粉企業(yè)的轉(zhuǎn)型還有一些爭(zhēng)論,但目前看來(lái),奶粉企業(yè)逐漸從單一嬰幼兒奶粉企業(yè)向多元化專業(yè)營(yíng)養(yǎng)企業(yè)轉(zhuǎn)型,進(jìn)而布局全家營(yíng)養(yǎng)正在成為大趨勢(shì),但這一領(lǐng)域就變成了企業(yè)綜合實(shí)力的競(jìng)速跑,本身基礎(chǔ)研究積淀深厚的國(guó)際品牌會(huì)有先發(fā)優(yōu)勢(shì),而對(duì)于國(guó)產(chǎn)奶粉企業(yè)來(lái)說(shuō)則是一個(gè)新課題。
來(lái)源:第一財(cái)經(jīng)



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